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Indicateur composite de peur et d'avidité sur le titre AFRIQUIA GAZ, Énergie. Sept composantes — volatilité, momentum, range, RSI, régularité, drawdown, volume — calibrées sur l'historique boursier disponible.
Le titre est dominé par la peur. Vol au-dessus de la normale, momentum négatif, cours dans la partie basse de sa fourchette annuelle. À surveiller : PER, marge nette, dividende, dette nette.
Écart 20j vs moyenne 12 mois. Capte la turbulence du titre.
Écart cours / moyenne mobile 125 jours. Capte la tendance de fond.
Position du cours dans la fourchette haut/bas annuelle.
Indicateur de surachat/survente. Standard de l'analyse technique.
Ratio de séances haussières sur 20j. Mesure la consistance.
Distance au plus haut 252j. 100 = au sommet, 0 = ≥30% sous l'ATH.
GAZ Fear & Greed Index est un indicateur propriétaire MarocBoursier Research, calculé à partir des cours de clôture officiels du titre AFRIQUIA GAZ (BVC, code GAZ). Il synthétise volatilité, momentum, amplitude, RSI, régularité directionnelle, drawdown 1Y et volume surge en un score unique 0-100. Mise à jour quotidienne du lundi au vendredi à 16h00 · Méthodologie publique · Ne constitue pas un conseil en investissement.
marocboursier.com · BVC : GAZ · Outil interactif
Méthode DCF (flux de trésorerie disponibles actualisés — FCFF). Nos hypothèses par défaut sont pré-remplies : modifiez-les librement, la valeur se recalcule instantanément.
Défauts issus des comptes consolidés IFRS 2025 (CA du 29/01/2026) : EBIT 1 166,7 MDH · D&A 410,0 · CAPEX 519,9 · dette nette +473,5 · 3 437 500 actions.
La DCF-FCFF valorise l'outil opérationnel : elle suppose qu'on peut séparer l'exploitation du financement. C'est le cas d'un distributeur de GPL — pas d'une banque, où la dette est la matière première. Pour BCP nous avions donc valorisé directement les fonds propres (approche dividendes / rentabilité des capitaux propres).
Rappel utile ici : le CA d'Afriquia Gaz est un pass-through des prix du GPL (±30 % certaines années pour un tonnage qui ne bouge que de 1-2 %). La valeur se lit dans le FCFF, pas dans le chiffre d'affaires.
IS cible 35 % (grandes entreprises) + contribution sociale : taux effectif observé 37-39 % (2023-2025).
Historique conso 2018-2025 : 410 à 535 MDH/an (bouteilles, stockage, terminaux).
Très volatile (créances État liées aux prix GPL). Neutre en tendance longue : 0 par défaut.
Tonnage +1 à +2 %/an sur 20 ans, + effet prix/mix. 4 % nominal = notre scénario central.
Doit rester < WACC et ≤ croissance nominale de l'économie marocaine (~3-3,5 %).
≈ BDT 10 ans ~3,5 % + β 0,7 × prime Maroc ~6,5 % ; poids de la dette faible.
Fin 2025. Négatif = trésorerie nette (le social est à −598 MDH).
Sert uniquement à calculer l'écart valeur/cours. Mettez le dernier cours BVC.
Détail des flux actualisés
| Période | FCFF (MDH) | Facteur d'actualisation | Valeur actuelle (MDH) |
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Sensibilité — valeur par action selon WACC × croissance à l'infini
Vert : valeur ≥ cours (décote). Ambre/rouge : valeur < cours (prime). Case encadrée = vos hypothèses courantes. La croissance de la phase explicite et le FCFF de départ restent ceux du scénario courant.
FCFF = EBIT × (1 − taux d'impôt) + Dotations − CAPEX − ΔBFR.
Phase explicite : FCFFt = FCFF₀ × (1+g₁)t, actualisé au WACC.
Valeur terminale (Gordon-Shapiro) : VT = FCFFN × (1+g) ÷ (WACC − g), actualisée sur N années.
Valeur par action = (Σ flux actualisés + VT actualisée − dette nette) ÷ nombre d'actions.
Points de vigilance : une VT > 85 % de l'EV signale une valorisation portée par l'hypothèse terminale ; le couple WACC/g domine tout le résultat — d'où la matrice de sensibilité.